基金调研火热：消费电子、人工智能、养殖等成机构新宠
元描述： 进入三季度，基金机构调研如火如荼，消费电子、人工智能、养殖、上游资源品等景气度上升的行业受到公、私募基金经理们的青睐。本文深入分析了机构调研的热点行业、重点关注的上市公司以及基金经理的投资策略，并对未来市场趋势进行了展望。
引言：
夏季的酷暑似乎并没有阻挡基金经理们的投资热情，进入三季度，基金机构调研活动进入火热阶段。Choice数据显示，消费电子、人工智能（AI）、养殖、上游资源品等景气度上升的行业成为了公、私募基金经理们的香饽饽。
究竟是哪些因素驱动了这些行业的投资热潮？机构们又将目光聚焦在了哪些上市公司身上？未来市场又将走向何方？
为了探寻答案，本文将深入分析基金调研的热点行业，解析机构对重点上市公司的关注焦点，并结合基金经理的投资策略，对未来市场趋势进行展望。
消费电子旺季调研火热：AI浪潮推动行业复苏
你是否注意到，今年的新款手机和电脑似乎变得更加智能了？ 这得益于人工智能技术的快速发展，AI正在悄然改变着消费电子行业的面貌。
进入三季度，消费电子市场进入了新品发布季，全球智能手机、PC市场持续复苏。部分龙头企业业绩出现拐点，或成为消费电子行业景气度回升的缩影。机构对消费电子产业链的调研热度也逐渐升温。
7月以来，歌尔股份、水晶光电、胜利精密、京东方A、兆驰股份、中颖电子、深南电路、东山精密、生益电子等消费电子产业链公司接受了机构的集中调研。
机构对这些公司的关注焦点主要集中在以下几个方面：
- AI对行业及公司影响： AI技术的快速发展，将对消费电子行业带来怎样的变革？AI芯片、AI算法、AI应用等方面将如何影响上市公司的未来发展？
- 出海情况： 随着全球经济复苏，消费电子企业出海战略如何布局？海外市场对中国消费电子产品的需求如何？
- 下半年订单情况： 在全球经济不确定性加大的背景下，消费电子企业的下半年订单情况如何？
- 行业未来展望： 消费电子行业未来将如何发展？哪些领域具有更大的增长潜力？
除了集中调研，部分基金产品也在二季度增加了消费电子板块的仓位。 知名基金经理刘元海掌舵的东吴移动互联混合今年二季度实现了规模与业绩双增，基金加大了对消费电子板块的配置，部分消费电子类个股成为新进前十大重仓股。
刘元海表示：“AI大模型在端侧的逻辑，有望带来新一轮的换机潮，从而可能刺激电子半导体产业的复苏强度。目前我们观察到，无论是卖方还是买方，都对这一逻辑越来越认同。”
东吴新产业精选股票的二季报也表达了类似的观点，该基金在报告期内将更多仓位切换至消费电子半导体方向。
“AI浪潮有望使得消费电子终端产品的交互方式产生颠覆性变化，程度上或许可以类比计算机‘DOS系统升级到WINDOWS系统’。” 结合当前该产业方向股价和估值均处于历史相对较低的位置，这或许是未来1-2年比较罕见的，或许能看到戴维斯双击机会的产业方向。
AI算力领域龙头受青睐：景气行业龙头备受追捧
AI技术的快速发展离不开强大的算力支持，而这正是AI算力领域的龙头企业大展身手的舞台。
晶晨股份于7月16日-7月17日接待了包括贝莱德、淡水泉、红杉资本、汇添富基金、博时基金、广发基金、嘉实基金、路博迈、摩根士丹利基金、施罗德等175家机构投资者的调研。
晶晨股份今年上半年净利润同比预增95.98%左右，其中第二季度销售收入创单季度历史新高。 晶晨股份在调研中表示，展望三季度和全年，随着全球消费电子整体市场的积极因素不断显现，公司经营还将继续保持积极增长，预计2024年第三季度及2024年全年营收将同比进一步增长。
作为AI算力领域的另一家龙头企业，中际旭创也迎来了机构的密集调研。 7月14日和7月21日，中际旭创接待了210多家机构投资者的调研，对冲基金巨头point72、上投摩根基金、高盛集团、易方达基金、华泰柏瑞基金、中欧基金、交银施罗德基金、中金基金等众多知名机构现身。
大摩数字经济混合凭借重仓中际旭创、新易盛、沪电股份、工业富联等算力概念股，今年以来业绩位居主动权益类基金前列。 展望三季度，基金经理雷志勇表示，云端AI算力需求仍处于向好态势，端侧如智能手机等产品开始增加AI功能；AI有望继云端之后推动端侧产业链相关公司迎来新的增长，故看好AI对云端算力以及终端消费产品需求的拉动。
今年以来，宏利基金王鹏管理的多只产品表现亮眼，如宏利新兴景气龙头混合的重仓股有工业富联、中际旭创、新易盛等。 王鹏在二季报中表示，坚持“投资景气行业龙头，追求戴维斯双击”的方法，选择长期空间大、短期业绩好的公司。在判断未来的投资机会时，他表示，生成式AI行业蓬勃发展带来的算力投资机会仍然会继续，且龙头公司已经进入业绩连续超预期的阶段，投资体验或将改善。
部分行业或现景气反转：猪价上涨、资源品价格上涨推动行业回暖
除了消费电子和AI算力领域，机构还关注着一些可能出现景气反转的行业。
今年二季度以来，猪价快速上涨，多数猪企二季度扭亏为盈，机构也纷纷关注行业景气度的回暖趋势。 7月以来，牧原股份、巨星农牧、神农集团、东瑞股份等生猪养殖企业迎来机构调研。
中金公司近期在农林牧渔行业中期策略报告中指出，生猪在经历“深亏损、高负债、慢去化”之后迎来景气反转，下半年行业存在供需两端共振，猪价仍具备向上支撑。
上游资源品也属于机构看好出现景气反转的方向。 今年上半年，有色金属、化工、石油石化等资源品价格上涨。铜、石油等二季度整体维持偏强的格局；化工产品二季度以来普遍震荡走强。资源品受益于“旺季+涨价+降息预期”的共振，有望成为后续市场的主线。
7月以来的调研中，上游资源类公司受到机构密切关注，例如氟化工板块的金石资源、三美股份，有色金属板块的西部矿业、云南铜业、中金岭南、中色股份、明泰铝业等。
展望下半年，广发资源优选股票二季报显示，继续看好全球定价资源品和红利品种的投资机会。 随着全球制造业重回扩张区间，美联储降息渐行渐近，叠加过去数年资本开支严重不足和供给受限，全球定价资源品的价格有望中长期继续走高或在高位企稳，持续看好黄金、铜、原油和动力煤等核心品种的投资机会。
此外，化工龙头ETF的二季报表示，中长期看，伴随大宗商品价格高位回落，中下游化工企业成本有望改善，叠加海外需求旺盛，顺周期板块的化工行业有望受益，看好具备显著阿尔法特征，具备核心竞争力的化工龙头标的。
总结：
基金调研活动是市场风向标，机构的投资动向往往预示着未来市场走向。
从今年三季度以来的调研情况来看，消费电子、人工智能、养殖、上游资源品等行业成为了机构的“新宠”。 这些行业的景气度上升，或将推动相关上市公司迎来新的增长机会。
当然，投资市场充满着不确定性，投资者在进行投资决策时，需要根据自身的风险承受能力和投资目标进行理性判断，并参考专业机构的投资建议。
常见问题解答：
Q1：机构调研对投资者有什么意义？
A1： 机构调研可以帮助投资者了解上市公司的经营状况、行业发展趋势、未来发展规划等信息，为投资决策提供参考。
Q2：如何获取机构调研信息？
A2： 可以通过以下途径获取机构调研信息：
- 上市公司官网：上市公司会发布机构调研记录。
- 财经网站和APP：一些财经网站和APP会发布机构调研报告。
- 证券公司和基金公司：一些证券公司和基金公司会发布机构调研报告。
Q3：机构调研的结果对股价有什么影响？
A3： 机构调研的结果可能会对股价产生一定影响。如果机构对上市公司的评价积极，可能会推动股价上涨；反之，可能会导致股价下跌。
Q4：机构调研结果是否一定准确？
A4： 机构调研结果并非绝对准确，投资者需要结合自身的判断和分析，进行理性投资。
Q5：如何利用机构调研信息进行投资？
A5： 投资者可以将机构调研信息作为参考，但最终的投资决策需要根据自身情况进行判断。
Q6：哪些因素会影响机构调研结果？
A6： 机构调研结果会受到以下因素的影响：
- 调研时间：调研时间可能会影响机构对上市公司的评价。
- 调研方式：不同的调研方式可能会得到不同的结果。
- 机构背景：不同机构的投资风格和投资理念可能会影响调研结果。
结语：
机构调研活动是市场风向标，投资者可以将其作为参考，但最终的投资决策需要根据自身情况进行判断。
理性投资，祝您投资顺利！
