前7月一般公共预算收入同比下降2

中国财政收入增长放缓：地方专项债发行加速，化债压力加大

元描述： 中国财政收入在 2023 年上半年出现负增长，减税政策和经济放缓是主要原因。地方政府专项债发行加速，但土地出让收入大幅下降导致财政收支压力加大。文章分析了财政收入增长的影响因素，并探讨了地方政府化债的挑战和应对措施。

引言： 2023 年上半年，中国财政收入出现负增长，引发了市场对经济增长和政府财政状况的担忧。减税政策和经济放缓是主要原因，但地方政府专项债发行加速，也为经济发展提供了重要支持。然而，土地出让收入的大幅下降，导致部分地方政府财政收支压力加大，化债压力依然存在。本文将深入分析中国上半年财政收入和支出情况，探讨影响财政收入增长的关键因素，并重点关注地方政府专项债发行和化债问题。

中国财政收入增长放缓：减税政策和经济放缓是主要原因

2023 年 1-7 月，全国一般公共预算收入约 13.57 万亿元，同比下降 2.6%。扣除去年同期中小微企业缓税入库抬高基数、去年年中出台的减税政策翘尾减收等特殊因素影响后，可比增长 1.2% 左右。

减税政策是导致财政收入增速放缓的主要原因之一。 2022 年年中出台的减税政策，虽然有效减轻了企业负担，但同时也导致了财政收入的下降。2023 年上半年，减税政策的翘尾效应依然存在，使得财政收入增速放缓。

经济放缓也是影响财政收入的主要因素。 2023 年上半年，受全球经济衰退和疫情反复的影响，中国经济增速有所放缓，工业生产者出厂价格持续下降。这导致企业盈利能力下降，税收收入减少。

税收收入下降情况分析

具体来看，1-7 月份，全国税收收入 11.12 万亿元，同比下降 5.4%。

• 国内增值税实现 4.13 万亿元，同比下降 5.2%，主要受去年同期基数较高、政策翘尾减收等因素影响。
• 企业所得税实现收入 3.07 万亿元，同比下降 5.4%，反映出企业盈利能力下降。
• 出口退税 1.28 万亿元，同比增长 14.6%，有力支持外贸出口增长。
• 进口货物增值税、消费税约 1.1 万亿元，同比增长 1.8%，与一般贸易进口增长态势基本吻合。
• 国内消费税实现收入约 1 万亿元，同比增长 5.5%，主要是成品油、卷烟、酒等产销增长。
• 个人所得税 8529 亿元，同比下降 5.5%，主要受去年年中出台的提高个人所得税专项附加扣除标准政策翘尾减收等影响。

地方专项债发行加速，推动基础设施建设

为了应对经济下行压力，政府加大了财政政策的力度，积极推动地方专项债发行。1-7 月份，地方新增专项债发行规模约 1.77 万亿元，相对全年 3.9 万亿元的额度而言，目前发行进度约 45%。

专项债资金主要用于市政建设和产业园区基础设施、社会事业、交通基础设施、保障性安居工程等重点领域建设。 这些项目能够有效带动投资，促进经济增长。

地方政府化债压力加大：土地出让收入大幅下降是主要挑战

虽然专项债发行能够推动投资，但土地出让收入的大幅下降给地方政府财政带来了新的挑战。

1-7 月份，全国国有土地使用权出让收入约 1.78 万亿元，同比下降 22.3%。相应地，1-7 月份国有土地使用权出让收入相关支出约 2.51 万亿元，同比下降 8.9%。

土地出让收入下降的原因主要包括：

• 房地产市场低迷，土地拍卖价格下降。
• 政府对土地供应的控制，减少了土地出让量。

土地出让收入下降导致部分地方政府财政收支压力加大，化债压力也随之增加。 部分市县综合财力总体下降，财政收支平衡和偿债化债压力加大。

地方政府化债措施：多元化融资和资产处置

面对化债压力，地方政府正在采取多种措施来化解债务风险。

• 财政部在地方政府债务限额空间内安排一定规模的再融资政府债券，支持地方特别是高风险地区化解隐性债务等。 这能够降低地方政府的利息支出负担，缓解到期债务集中偿还压力。
• 各地立足自身努力，统筹各类资源，制定化债方案，逐项明确具体措施。 例如，部分省份上半年通过多渠道盘活资源资产，加大资源处置力度，来弥补税收收入减收缺口，实现上半年一般公共预算收入的正增长。

财政收入增长展望

虽然 1-7 月份财政收入出现了下降，但随着宏观政策落地见效，经济回升向好态势不断巩固，再加上特殊因素影响逐步消退，预计未来几个月财政收入增长将得到支撑。

未来，政府需要继续加强财政政策的力度，支持经济发展。同时，也要积极化解地方政府债务风险，确保财政的可持续发展。

关键词： 中国财政收入，减税，经济放缓，地方专项债，土地出让收入，化债，财政风险

地方政府专项债发行：机遇与挑战并存

地方政府专项债是政府为支持基础设施建设和重点项目而发行的债券，是推动经济发展的重要工具。2023 年上半年，地方专项债发行加速，为基础设施建设提供了资金支持，但也带来了新的挑战。

地方专项债发行的积极意义

• 推动基础设施建设： 专项债资金主要用于市政建设、交通基础设施、社会事业等重点领域，能够有效带动投资，促进经济增长。
• 创造就业机会： 基础设施建设能够创造大量就业岗位，缓解就业压力。
• 改善民生： 专项债资金用于改善民生领域，例如医疗、教育、养老等，能够提升人民的生活水平。

地方专项债发行面临的挑战

• 债务风险： 专项债是政府债务，如果项目收益率无法覆盖债务利息，可能会造成债务风险。
• 资金使用效率： 专项债资金使用效率需要得到保障，防止资金被浪费或挪用。
• 项目审批效率： 项目审批效率需要提高，才能加快资金使用速度，发挥专项债的效力。

地方政府专项债发行需要关注的几个关键问题

• 项目选择： 专项债资金应该用于能够带来长期效益的项目，例如基础设施建设、科技创新等。
• 资金管理： 政府需要建立完善的资金管理制度，确保专项债资金安全、有效使用。
• 风险控制： 政府需要制定有效的风险控制措施，防范债务风险。
• 项目监管： 政府需要加强项目监管，确保专项债资金用于指定用途，避免资金被浪费或挪用。

地方政府专项债发行需要政府、企业、社会三方共同努力，才能发挥其积极作用，促进经济发展和社会进步。

常见问题解答

1. 2023 年上半年中国财政收入下降的主要原因是什么？

2023 年上半年中国财政收入下降的主要原因包括减税政策的翘尾效应、经济放缓和工业生产者出厂价格持续下降。

2. 地方政府专项债发行对经济发展有什么影响？

地方政府专项债发行能够推动基础设施建设，创造就业机会，改善民生，从而促进经济发展。

3. 地方政府在专项债发行过程中面临哪些挑战？

地方政府在专项债发行过程中面临的挑战包括债务风险、资金使用效率、项目审批效率等。

4. 地方政府如何化解债务风险？

地方政府可以通过多元化融资、资产处置、优化支出结构等措施来化解债务风险。

5. 未来中国财政收入增长的趋势如何？

随着宏观政策落地见效，经济回升向好态势不断巩固，预计未来几个月财政收入增长将得到支撑。

6. 如何提高地方政府专项债资金使用效率？

政府需要加强项目监管，提高项目审批效率，并建立完善的资金管理制度，才能提高地方政府专项债资金使用效率。

结论

2023 年上半年中国财政收入下降，但政府通过积极的财政政策和专项债发行，为经济发展提供了有力支持。地方政府在化解债务风险的同时，也需要关注专项债资金使用效率，确保资金用于真正能够促进经济发展和改善民生的项目。未来，政府需要继续加强财政政策的力度，支持经济发展，并积极化解地方政府债务风险，确保财政的可持续发展。