麦格理：维持新秀丽“跑赢大市”评级 目标价升至465港元

麦格理发布研究报告称，维持新秀丽（01910）“跑赢大市”评级，为该行投资名单股份，将2023至25年期间盈利预测，分别上调1.3%、5.4%及5.5%，反映经营利润率较高及分销成本比率较低，目标价上调6%至46.5港元。

报告中称，公司第三季度收入同比升21.1%，较该行预测高出0.9%，经调整EBITDA利润率同比升3.3个百分点至20.3%，高于管理层目标的19%。毛利率高过目标的59.6%，主要受惠Tumi品牌及亚洲地区的高增长。公司管理层预期第四季销售有高十位数增长，略低于该行预测的23%，不过利润率将会继续改善。